Metalle

Was sind Metalle?

Das Periodensystem enthält alle bekannten chemischen Elemente, und mehrere davon – darunter Seltene Erden, unedle Metalle und Edelmetalle – bieten attraktive Anlagemöglichkeiten. Diese Metalle eröffnen Händlern und Anlegern eine breite Palette an Optionen, und viele sind auch als Barren erhältlich für alle, die das physische Metall besitzen möchten.

Das Wichtigste in Kürze

• Zugang zu unedlen Metallen: Anleger können in den Markt für unedle Metalle einsteigen, indem sie Aktien von Unternehmen wie U.S. Steel kaufen, mit Futures und Optionen handeln oder in börsengehandelte Fonds (ETFs) investieren, die sich auf diese Rohstoffe konzentrieren.
• Optionen bei Edelmetallen: Edelmetalle bieten mehrere Anlagewege, darunter Aktien von Minengesellschaften, ETFs, die sowohl an die Metalle als auch an verwandte Aktien gekoppelt sind, Futures, Optionen sowie den direkten Kauf des physischen Metalls.
• Wachsende Nachfrage nach Seltenen Erden: Da Seltene Erden für moderne Technologien und die Weltwirtschaft zunehmend unverzichtbar werden, ist das Interesse sowohl an Unternehmen, die sie fördern, als auch an ETFs rund um diesen Sektor gestiegen.

Kurze Geschichte der Aktien

Die Idee, Unternehmensanteile anzubieten, geht auf das 16. Jahrhundert zurück, als Regierungen Handelskonzessionen vergaben, die es Einzelpersonen erlaubten zu investieren. Als demokratische Werte das Wachstum freier Märkte in den USA und anderswo prägten, schuf die Regulierung die Grundlage für Börsen wie die NYSE, an denen Anleger Aktien handeln konnten. Im Laufe der Zeit trugen die Einführung von Derivaten, Aktienindizes und Sekundärmärkten dazu bei, die heutige Anlagelandschaft zu formen.

Unedle Metalle

In der Chemie werden unedle Metalle als Metalle definiert, die leicht oxidieren oder korrodieren. Dazu gehören industrielle Grundstoffe wie Kupfer (Cu), Nickel (Ni), Aluminium (Al), Zink (Zn), Blei (Pb), Zinn (Sn) und Eisen (Fe) sowie Stahl, eine Legierung aus Eisen und Kohlenstoff.

Unedle Metalle sind reichlich vorhanden und für eine Vielzahl industrieller und kommerzieller Anwendungen unverzichtbar – etwa Kupfer in Sanitäranlagen, Aluminium in Verpackungen und Stahl im Automobilbau. Da sie häufiger vorkommen als Edelmetalle oder Seltene Erden, sind sie in der Regel günstiger, und ihre Preise bewegen sich oft im Einklang mit der Nachfrage nach den Produkten, die aus ihnen hergestellt werden.

Anleger und Händler können auf verschiedenen Wegen am Markt für unedle Metalle teilnehmen. Eine Möglichkeit ist die Investition in Unternehmen, die sich auf bestimmte Metalle konzentrieren, wie U.S. Steel (X) für Stahl oder Alcoa (AA) für Aluminium. Eine andere ist der Handel mit Futures und Optionen auf einzelne Metalle, etwa Kupfer-Futures (HG) oder Kupfer-Optionen (HX) auf CME Globex.

Es gibt auch mehrere börsengehandelte Fonds, die sich auf unedle Metalle konzentrieren. Der Invesco DB Base Metal Fund (DBB) bildet Futures auf Aluminium, Zink und Kupfer ab. Der SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) umfasst Unternehmen aus der Metall- und Bergbaubranche, während der iShares U.S. Basic Materials ETF (IYM) Firmen abdeckt, die wichtige Rohstoffe produzieren.

Edelmetalle

Edelmetalle sind seltene Elemente, die für ihren Glanz, ihren hohen Schmelzpunkt und ihre geringe Reaktivität bekannt sind. Sie sind weicher und formbarer als die meisten anderen Metalle und dadurch äußerst vielseitig einsetzbar. Zu dieser Gruppe gehören Silber (Ag), Gold (Au), Platin (Pt) und Palladium (Pd). Aufgrund ihrer Seltenheit besitzen sie einen erheblichen Wert und werden vielfach in Schmuck, Kunst, Münzen, Zahnmedizin, Elektronik, medizinischen Geräten und als Finanzanlage eingesetzt.

Wie bei unedlen Metallen gibt es auch bei Edelmetallen zahlreiche Anlagemöglichkeiten. Gold dient insbesondere seit Jahrhunderten als verlässlicher Wertspeicher und wird oft in Form von Münzen, Barren oder Schmuck gehalten. In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit gilt es gemeinhin als sicherer Hafen. Über physisches Gold hinaus können Anleger sich über Aktien, Investmentfonds, Futures, Optionen und ETFs, die an Edelmetalle gekoppelt sind, positionieren.

Anleger könnten sich Unternehmen wie die Eldorado Gold Corporation (EGO) und Agnico Eagle Mines Limited (AEM) ansehen, beides kanadische Firmen, die auf Goldproduktion spezialisiert sind. Für den Derivatehandel bietet die CME Group mehrere Gold-Futures an, darunter den Standardkontrakt über 100 Feinunzen (GC), den 50-Unzen-E-Mini (QO) und den 10-Unzen-Mikro-Goldkontrakt (MGC), sowie Gold-Optionen in 100-Unzen-Einheiten (OG). Vergleichbare Kontrakte gibt es für Silber, Platin und Palladium.

Auch für ein Engagement in Edelmetallen stehen verschiedene ETF-Optionen zur Verfügung. Bekannte Beispiele sind der physisch besicherte SPDR Gold Trust ETF (GLD), der iShares Silver Trust ETF (SLV) und der VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ). Weitere nennenswerte Fonds sind der Invesco DB Precious Metals Fund (DBP) und der Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (PALL).