Metalen

Wat zijn metalen?

Het periodiek systeem bevat alle erkende chemische elementen, en verschillende daarvan — waaronder zeldzame aardmetalen, basismetalen en edelmetalen — bieden aantrekkelijke beleggingsmogelijkheden. Deze metalen geven handelaren en beleggers een breed scala aan keuzes, en veel ervan zijn ook verkrijgbaar als baren voor wie geïnteresseerd is in fysiek bezit.

Belangrijkste punten

• Toegang tot basismetalen: Beleggers kunnen instappen in de markt voor basismetalen door aandelen te kopen van bedrijven zoals U.S. Steel, te handelen in futures en opties, of te beleggen in exchange-traded funds (ETF’s) die zich richten op deze grondstoffen.
• Opties bij edelmetalen: Edelmetalen bieden meerdere beleggingsroutes, waaronder aandelen van mijnbouwbedrijven, ETF’s die zowel aan de metalen als aan gerelateerde aandelen gekoppeld zijn, futurescontracten, opties en directe aankoop van fysiek metaal.
• Groeiende vraag naar zeldzame aardmetalen: Nu zeldzame aardmetalen steeds essentiëler worden voor moderne technologie en de wereldeconomie, is de belangstelling toegenomen voor zowel bedrijven die ze delven als ETF’s gericht op deze sector.

Korte geschiedenis van aandelen

Het idee om bedrijfsaandelen aan te bieden, ontstond in de 16e eeuw, toen overheden handelscharters verleenden waarmee individuen konden beleggen. Naarmate democratische waarden de groei van vrije markten in de VS en elders vormgaven, legde regelgeving de basis voor beurzen zoals de NYSE, waar beleggers aandelen konden verhandelen. Na verloop van tijd hielpen de introductie van derivaten, aandelenindices en secundaire markten om het huidige beleggingslandschap vorm te geven.

Basismetalen

In de scheikunde worden basismetalen gedefinieerd als metalen die gemakkelijk oxideren of corroderen. Hieronder vallen industriële basisproducten zoals koper (Cu), nikkel (Ni), aluminium (Al), zink (Zn), lood (Pb), tin (Sn) en ijzer (Fe), naast staal, een legering van ijzer en koolstof.

Basismetalen zijn overvloedig aanwezig en essentieel voor een breed scala aan industriële en commerciële toepassingen — denk aan koper in leidingwerk, aluminium in verpakkingen en staal in de autoproductie. Omdat ze algemener voorkomen dan edelmetalen of zeldzame aardmetalen, zijn ze doorgaans betaalbaarder, en hun prijzen bewegen vaak mee met veranderingen in de vraag naar de producten die ermee worden gemaakt.

Beleggers en handelaren hebben verschillende manieren om deel te nemen aan de markt voor basismetalen. Een daarvan is beleggen in bedrijven die zich richten op een specifiek metaal, zoals U.S. Steel (X) voor staal of Alcoa (AA) voor aluminium. Een andere aanpak is het handelen in futures en opties op individuele metalen, zoals koperfutures (HG) of koperopties (HX) op CME Globex.

Er zijn ook meerdere exchange-traded funds die zich richten op basismetalen. Het Invesco DB Base Metal Fund (DBB) volgt futures op aluminium, zink en koper. De SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) omvat bedrijven in de metaal- en mijnbouwsector, terwijl de iShares U.S. Basic Materials ETF (IYM) bedrijven dekt die belangrijke grondstoffen produceren.

Edelmetalen

Edelmetalen zijn zeldzame elementen die bekendstaan om hun glans, hoge smeltpunt en lage reactiviteit. Ze zijn zachter en beter vervormbaar dan de meeste andere metalen, waardoor ze zeer veelzijdig zijn. Deze groep omvat zilver (Ag), goud (Au), platina (Pt) en palladium (Pd). Door hun schaarste hebben ze een aanzienlijke waarde en worden ze veel gebruikt in sieraden, kunst, munten, tandheelkunde, elektronica, medische instrumenten en als financieel actief.

Net als bij basismetalen zijn er veel manieren om in edelmetalen te beleggen. Goud dient al eeuwenlang als betrouwbare waardeopslag en wordt vaak aangehouden als munten, baren of sieraden. In tijden van economische onzekerheid wordt het doorgaans beschouwd als een veilige haven. Naast fysiek goud kunnen beleggers exposure krijgen via aandelen, beleggingsfondsen, futures, opties en ETF’s die gekoppeld zijn aan edelmetalen.

Beleggers kunnen kijken naar bedrijven zoals Eldorado Gold Corporation (EGO) en Agnico Eagle Mines Limited (AEM), beide Canadese bedrijven gespecialiseerd in goudproductie. Voor derivatenhandel biedt CME Group verschillende goudfutures aan, waaronder het standaardcontract van 100 troy ounce (GC), de 50-ounce e-mini (QO) en het 10-ounce microgoudcontract (MGC), plus goudopties in eenheden van 100 ounce (OG). Vergelijkbare contracten bestaan voor zilver, platina en palladium.

Er zijn ook diverse ETF-opties voor blootstelling aan edelmetalen. Bekende keuzes zijn de fysiek gedekte SPDR Gold Trust ETF (GLD), de iShares Silver Trust ETF (SLV) en de VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ). Andere opmerkelijke fondsen zijn het Invesco DB Precious Metals Fund (DBP) en de Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (PALL).